张姨今年62,连智能手机的健康码都是我妈教的,平时连个红包都不敢乱抢,怎么敢碰带“基金”俩字的东西?
说穿了就是被忽悠的。
上个月她去银行办退休工资卡升级,大堂经理把她领到自助机旁边,指着屏幕上的弹窗说,这个是我们银行跟顶级AI公司合作的智能投顾,“比存定期赚三倍,风险跟存余额宝差不多,连基金经理都要跟着AI买”。
她当时就心动了。
毕竟是外孙明年要上私立的择校费,要是能多赚个万八千的,给孩子买个新书包新平板都好。
全程没给她看纸质合同,就一路点“下一步”“同意”,最后输了密码,完事。
签字的时候,没人跟她说那行小字
张姨亏了之后第一时间找去银行,大堂经理换了个态度,甩给她一张当时的操作截图:你自己选的“稳健型投资者”,自己签的风险揭示书,上面明明白白写了“市场有风险,投资需谨慎”,亏了是市场波动,跟银行没关系。
她又找那个AI的运营公司,电话打过去,人家客客气气的:我们只是提供算法技术的,产品是银行发行销售的,我们不碰客户资金,也不做投资建议,亏了找销售方去。
合着俩皮球踢来踢去。
没人认。
她当时就懵了——这事儿换谁谁不懵啊!
我后来帮张姨调了她当时的风险测评记录,好家伙,那上面填的“可承受最大亏损10%”,是大堂经理帮她选的——当时张姨本来想选“最多亏1%”,大堂经理说“选这个买不了这个产品,填10%就行,AI稳得很,根本亏不到”。

更绝的是,我翻了那个产品的持仓记录,30%的中概互联,10%的可转债,还有5%的境外指数基金——这组合的历史最大回撤,早就超过20%,别说10%的亏损承受能力,就算是激进型投资者,都得捏一把汗。
算法不是“黑箱”,但没人愿意给你拆
很多人觉得,智能投顾的算法是冷冰冰的,不会骗人,比人靠谱多了。
真的不是。
我之前跟一个在杭州做金融科技的朋友吃饭,他私下跟我爆过料:现在市面上90%的智能投顾模型,都不是纯按用户的风险等级来配的。
模型里藏了个没人会告诉你的参数:渠道权重。
银行渠道推的产品,哪怕风险等级比用户能承受的高一级,只要佣金给的够高,算法就会自动往组合里塞。
反正出了事,销售方是银行,技术方是他们,两头都有缓冲。

张姨这个就是典型的例子。
我后来查了下那个产品的佣金,银行拿的销售服务费是每年0.8%,那个AI公司拿的技术服务费是每年0.2%——加起来每年1%的佣金,比普通的指数基金高了三倍都不止。
说白了,AI不是来给你赚钱的,是来帮渠道赚佣金的。
现在的法律,还在追着“AI的脚印”跑
我蹲新业态纠纷快五年了,见过太多这种新瓶装旧酒的事。
之前碰到过一个杭州的案子,也是智能投顾亏了,一个小伙子亏了12万,最后法院判银行赔了80%——原因很简单,银行拿不出证据证明自己履行了适当性义务,就是没证明自己把风险说清楚了,也没证明那个风险测评是小伙子自己填的。
但张姨这个事麻烦点。
她全程都是在自助机上操作的,大堂经理当时只是口头推荐,没有录音,唯一的证据就是她加了那个大堂经理的微信,对方在聊天里说过“这个AI稳得很”。
现在很多人都觉得,只要你签了风险揭示书,亏了就只能自己认。
但真的不是。
上个月我翻最高法的内部征求意见稿,里面已经明确写了:如果智能投顾的算法存在误导性配置,或者销售机构没有履行适当性义务,就算用户签了同意书,销售方和技术提供方都要承担相应的责任。
说白了,法律现在已经在追着AI的脚印跑了。
只是跑的慢了点。
张姨昨天给我发微信,说她已经把所有的操作记录、微信聊天记录都导出来了,准备先去银保监投诉,不行就起诉。
她还说,要是赢了,就请我吃新街口那家的鸭血粉丝汤。
我等着呢。
对了,上周我刷到个帖子,有个95后在某平台买的智能投顾,半年亏了40%,找平台,平台说“算法是基于历史数据的,市场变化超出预期,我们不担责”。
你看,这事儿真不是个例。
那些你在手机上点了无数次的“同意”,那些你觉得不会骗人的AI,背后藏着的全是没说出口的猫腻。
现在我们这些普通人,能做的就是,别轻易信什么“AI稳赚”,要是真亏了,别自认倒霉,该找的地方就找,该告的就告。
毕竟,法律也在跟我们一起学走路呢。